Снижение ключевой ставки подогрело спрос на кредиты бизнесу в Петербурге

В мае этого года объем выдачи кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в рублевой массе в Санкт-Петербурге составил 412,017 млрд руб. По сравнению с аналогичным периодом 2025 г. он вырос на 11,4%, следует из данных Центробанка (имеются в распоряжении редакции). Суммарно за пять месяцев этого года банки выдали займов петербургскому бизнесу на 2,122 трлн руб. Год к году этот показатель увеличился на 4%.

Если рассматривать динамику в течение 2026 г., то результаты мая оказались ниже итогов апреля на 12,4%, что закономерно связано с замедлением активности на фоне сезонных факторов. Месяцем ранее – в апреле к марту – объем выдачи практически не изменился, показав лишь небольшой прирост на 0,4% до 470,156 млрд руб. Однако этому предшествовал всплеск спроса в марте, когда за один месяц объем выдачи подскочил на 29,1% до 468,168 млрд руб.

Тем временем просроченная задолженность петербургского бизнеса по кредитам на 1 июня 2026 г. составила 131,682 млрд руб. К аналогичной дате 2025 г. она сократилась на 7,3%. Доля «просрочки» ИП и юрлиц в кредитном портфеле банков за год снизилась с 2,6 до 2,4%.

Фактически увеличение кредитной активности бизнеса, которое наблюдалось в мае в годовом выражении, а также пусть и сдержанный, но рост за пять месяцев этого года, связаны с постепенным падением ставок, который идут вниз вслед за ключевой. Впервые в прошлом году ключевая ставка Центробанка была снижена 6 июня до 20%. Затем она была понижена еще восемь раз подряд. С 19 июня этого года «ключ» составляет 14,25%.

В результате, согласно последним данным регулятора, средневзвешенная ставка по кредитам до одного года для организаций в СЗФО в мае 2026 г. за полный год упала на 5,64 п. п. до 16,91%. Средневзвешенная ставка по кредитам свыше одного года за тот же период снизилась на 3,8 п. п. до 11,09%.

Опрошенные изданием эксперты также отмечают, что в целом на динамике, прежде всего, сказалось удешевление заимствований по сравнению с прошлым годом, когда ставка находилась на историческом максимуме. На настоящий момент часть корпоративных кредитов выдается по плавающей ставке, привязанной к ключевой, поэтому ее снижение облегчает долговую нагрузку бизнеса и стимулирует новый спрос на финансирование, подчеркнул член генерального совета «Деловой России» Андрей Глушкин. Он также отметил, что важную роль играет и низкая база прошлого года, когда рынок переживал резкий спад, в том числе в отдельные месяцы падение выдач год к году достигало 27-38%.

Что касается снижения майских показателей к апрелю, то по словам ведущего аналитика AMarkets Игоря Расторгуева, речь идет о краткосрочной коррекции. «Порой после периода активного спроса рынок немного остывает: часть потребностей бизнеса уже закрыта, и идут внутренние корректировки планов», – пояснил он. Эксперт добавил, что на месячную динамику влияют отраслевые пики, а в мае в ряде секторов бизнеса традиционно спадает деловая активность.

Глушкин добавил, что такую динамику скорее стоит рассматривать как техническую паузу после исключительно сильного мартовского всплеска. Резкий рост выдач в марте к февралю совпал по времени с решением Банка России снизить ключевую ставку на 0,5 п. п. до 15% 20 марта. Компании живо реагируют на смягчение денежно-кредитной политики. Так, бизнес, откладывавший заимствования из-за высоких ставок, оперативно возвращается на рынок при первой возможности, подчеркнул он.

Вместе с тем смягчение денежно-кредитной политики влияет и на сокращение «просрочки» по займам, говорят эксперты. Руководитель магистерской программы «Финансовые инструменты в экономике» Президентской академии в Санкт-Петербурге Артем Голубев отметил, что для закрытия задолженности компаниям по мере снижения ключевой ставки стало проще брать кредиты на более выгодных условиях, чем полгода-год назад.

Расторгуев добавил, что тенденция объясняется и тем, что банки продолжают практику реструктуризации проблемных ссуд, так как ЦБ ранее рекомендовал кредитным организациям идти навстречу заемщикам, чтобы не допускать резкого роста таких долгов. Также, по его словам, в структуре новых выдач выросла доля займов с более жестким обеспечением, что изначально снижает риски.

По прогнозам Глушкина, при дальнейшем снижении ключевой ставки можно ожидать постепенного ускорения темпов роста кредитования, так как компании будут  активнее использовать заемные средства для инвестиций, расширения бизнеса и рефинансирования более дорогих займов, оформленных ранее. Однако Расторгуев подчеркнул, что даже с учетом снижения ставок реальная стоимость заемных ресурсов для многих компаний все еще остается высокой, поэтому спрос будет сдержанным. По его мнению, бизнес в ближайшей перспективе будет в первую очередь оформлять кредиты на операционные нужды, а не масштабные инвестиционные проекты.